Red Ryder luta contra um ladrão de peles inescrupuloso chamado Hunter pelo direito de capturar castores e lontras nas terras do Chefe Running Fox. Hunter tenta emboscar Ryder e seu amigo "Bear Trap" e, quando a tentativa falha, sequestra Little Beaver, neto do Chefe, e mata o Juiz, com quem o garoto estava hospedado. Mas o garoto consegue escapar. A Duquesa, tia de Ryder, aparece e tenta persuadi-lo a voltar para o leste com ela. Ele a descobre junto com Little Beaver como clandestinos no trem de suprimentos que ele está levando para o acampamento indígena. Hunter encena um falso ataque indígena e tenta recapturar Little Beaver. Este escapa e localiza Running Fox, que lidera seus guerreiros para o resgate. Hunter tenta escapar usando Little Beaver como escudo, mas é nocauteado pela Duquesa, que se aproxima furtivamente por trás dele. Há um reencontro alegre entre o velho chefe e seu neto, mas o Pequeno Castor decide ficar com Ryder e renuncia ao seu direito de um dia ser chefe em favor do Esquilo Latindo.