Red Ryder e Little Beaver chegam a uma pacata cidade do Arizona e são vistos por Blackie Blake. Red e seu jovem amigo indígena vão ao escritório do Marechal McGaw e Blake se esgueira até uma janela e está prestes a atirar em Red de uma emboscada, mas "Thunder", o cavalo de Red, o ataca com cascos fortes. Os habitantes hostis da cidade se reúnem e se empenham em executar a lei que determina que um cavalo assassino deve ser abatido. Red exige que "Thunder" seja julgado e então (em flashback) conta a história de como o encontrou pela primeira vez. Foi há seis meses, no escritório de recrutamento dos Rough Riders de Teddy Roosevelt, onde o cavalo foi apontado como um assassino em potencial que ninguém jamais seria capaz de montar. Red aceitou o desafio e recebeu o cavalo de Teddy Roosevelt após uma cavalgada alucinante. Red quer se juntar aos Rough Riders, mas Roosevelt lhe diz que ladrões de cavalos no estado natal de Red, Wyoming, estão interrompendo o serviço de suprimentos do Exército e que Red é o único homem capaz de detê-los. Red volta para casa e encontra a Duquesa discutindo com o colega fazendeiro Major Harding sobre uma disputa por cercas, e conclui que alguém os está usando como cúmplices para encobrir alguma atividade. No salão da cidade, Blake, o capataz do rancho do Major, e dois capangas, Dow e Luce, discutem como deixaram um dos cavalos da Duquesa, com a marca do Major recentemente queimada, vagar de volta ao rancho da Duquesa para lançar suspeitas sobre o Major. Red vence Blake em uma briga e convoca uma reunião para resolver a disputa. Dow rouba os cavalos do Major e Red descobre que "Thunder" desapareceu e presume que ele também foi roubado. Na realidade, "Thunder" havia seguido o rebanho roubado até Box Canyon e foi capturado. Blake tenta montar em "Thunder", mas é derrubado e então espanca o cavalo impiedosamente. "Thunder" escapa, Red o encontra, vê as marcas de chicote e jura encontrar o dono da sela que "Thunder" está usando. A trilha leva à cidade do Arizona onde Red está contando aos moradores o que levou "Thunder" a atacar Blake.